#257 - Private Equity : Pourquoi tout le monde s’y met ? - Xavier Anthonioz
Mar 20, 2025
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Dans cet échange captivant, Xavier Anthonioz, pionnier du private equity et cofondateur de 123 Investment Managers, explore les raisons derrière l'essor du private equity en France. Il décrit les opportunités et les risques liés à l'accessibilité croissante de ces investissements. Les discussions portent sur la dette privée comme outil crucial pour le financement des entreprises, les dynamiques du marché post-Covid-19 et l'importance de la transparence. Xavier aborde également les stratégies pour investir avec sagesse et s'assurer d'un bon alignement des intérêts.
Le private equity connaît une croissance rapide en France, offrant de nouvelles opportunités d'investissement aux acteurs privés auparavant exclus.
Les PME, souvent sous-financées par les banques, bénéficient du private equity pour leur croissance et leur développement, créant ainsi de la valeur économique.
L'investissement en meute émerge comme une tendance, permettant de partager les risques et d'accroître les chances de succès dans le private equity.
Deep dives
Croissance du Private Equity en France
Le private equity connaît une croissance significative en France, représentant environ 98 % des entreprises, qui ne sont pas cotées en bourse. Ce marché s'est ouvert au fil des années, permettant un accès à des investisseurs privés qui auparavant n'en avaient pas la possibilité. Les entreprises en forte croissance, notamment dans des secteurs comme l'hôtellerie ou la santé, contribuent à cette dynamique. Grâce à l'engagement de fonds comme 1, 2, 3 Investment Managers, de nombreuses PME ont pu attirer des investissements nécessaires pour se développer.
L'importance du soutien aux PME
Les PME jouent un rôle crucial dans l'économie française, souvent plus que les grandes entreprises. Avec un financement limité par les banques, ces petites et moyennes entreprises nécessitent des alternatives pour assurer leur croissance. Le private equity vise à accompagner ces PME dans leur transition et leur expansion, tout en créant de la valeur pour les investisseurs. Ce soutien est particulièrement important dans un environnement économique où les banques se montrent plus réticentes à prêter.
Le fonds Invincible et son objectif
Le fonds Invincible a été créé pour financer la recherche sur des maladies comme la sclérose latérale amyotrophique, tout en générant des rendements pour les investisseurs. En associant des performances financières à des causes philanthropiques, ce fonds se différencie des autres en garantissant un retour minimal tout en affectant le surplus à la recherche. Ce modèle innovant pourrait établir un précédent dans la manière de relier finance et impact social. L'idée est de lever des fonds de manière continue pour soutenir la recherche sur le long terme.
La dette privée comme alternative de financement
La dette privée est devenue une option de financement attractive pour les entreprises, en raison de sa capacité à générer des rendements intéressants. Cette option permet aux entreprises d'accéder à des fonds sans céder des parts de capital, ce qui est attrayant pour de nombreux entrepreneurs. En apportant une liquidité rapide et des conditions flexibles, la dette privée facilite les acquisitions et les développements d'entreprises. Cet outil représente une alternative viable face aux prêts bancaires traditionnels plus restrictifs.
Les défis d'investir dans le privé
Investir dans le private equity comporte des risques, notamment celui de la liquidité et de l'opacité du marché. Les investisseurs doivent être conscients qu'ils ne pourront pas accéder facilement à leur capital pendant une période prolongée. La transparence est essentielle pour naviguer dans ce secteur, surtout avec l'arrivée de nouveaux acteurs sur le marché. Il est donc crucial pour les investisseurs d'évaluer la solidité et la stratégie des fonds dans lesquels ils s'engagent.
L'approche collaborative dans l'investissement
L'investissement en meute devient une tendance considérée comme bénéfique pour partager les risques et les opportunités. Cette approche collaborative permet aux investisseurs d'accéder à des projets intéressants, souvent en dehors de leurs zones de confort habituel. En réunissant plusieurs contributeurs autour d'une même initiative, les chances de succès augmentent et les risques sont mutualisés. Cela favorise également un environnement d'apprentissage où les investisseurs peuvent partager leurs expériences et leurs connaissances.
Cet épisode a été enregistré dans le cadre du Podcasthon, l’événement caritatif qui mobilise la grande famille des podcasteurs avec plus de 1 650 participants engagés. Rendez-vous sur podcasthon.org pour en savoir plus sur cette superbe initiative.
Le sujet :
Le private equity est en pleine expansion. Comment expliquer la démocratisation des investissements dans le non coté ? Cette croissance présente-t-elle des risques, ou ouvre-t-elle, au contraire, de nouvelles opportunités à explorer ? L’invité du jour :
Xavier Anthonioz est un pionnier du private equity. Il a cofondé la société de gestion 123 Investment Managers et a déployé près d’1,5 milliard d’euros dans plus de 200 entreprises.
Au micro de Matthieu Stefani, Xavier décrypte les clés de la croissance du private equity en France :
Le private equity, expliqué simplement
Les raisons de la croissance du private equity
Performance, coûts, ticket d’entrée : les chiffres clés
Les erreurs à éviter avant d’investir
Le fonds d’investissement Invincible été
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