Le pape fait-il bouger les marchés financiers ? – Allo La Martingale #9
May 13, 2025
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Wilfrid Galand, Directeur Stratégiste chez Montpensier Arbevel, et Louis de Montalembert, Gérant senior chez Sunny Asset Management, apportent leur expertise sur l'impact possible du pape sur les marchés financiers. Ils discutent des opportunités d'investissement, surtout en Europe, en se demandant si la Bourse américaine reste attrayante. Les intervenants mettent en lumière les enjeux géopolitiques, comme la rivalité entre l'Inde et la Chine, et analysent le rôle croissant de l'IA dans l'évaluation d'entreprises technologiques.
Les opportunités d'investissement les plus intéressantes émergent souvent dans les périodes de peur et d'incertitude sur le marché.
Les droits de douane imposés par les États-Unis augmentent les coûts pour les entreprises, mais une reprise des investissements pourrait être attendue.
Le secteur technologique représente un fort potentiel d'investissement, avec une attention particulière sur les entreprises de logiciels et l'IA générative.
Deep dives
Investir dans la peur
Il est souligné que les meilleures opportunités d'investissement surviennent souvent dans des périodes de peur ou d'incertitude. Les investisseurs doivent chercher à prendre des décisions rationnelles, même lorsque le marché est sous pression. Un exemple cité est l'axiome de Warren Buffett, qui encourage à être avide lorsque les autres ont peur. En période de panique, les investisseurs réfléchissent souvent moins et prennent des décisions basées sur la peur plutôt que sur l'évaluation des actifs.
Les impacts des droits de douane
Les droits de douane récemment imposés par les États-Unis sous l'administration Trump ont entraîné beaucoup d'incertitudes sur les marchés mondiaux. Les experts conviennent que ces mesures pourraient augmenter les coûts pour les entreprises et avoir un impact négatif sur leurs marges bénéficiaires. Cependant, il est suggéré que la période de panique liée à ces droits de douane pourrait être derrière nous, favorisant ainsi une reprise des investissements en bourse. Les experts discutent de la nécessité de rester attentifs à l'évolution des relations commerciales internationales.
Opportunités sur les marchés émergents
Les experts examinent les opportunités d'investissement dans les marchés émergents en raison d'un potentiel de croissance élevé. L'Inde est mentionnée comme une zone géographique intéressante, offrant la possibilité de bénéfices à long terme malgré certains risques. D'autre part, les experts mettent en garde contre une approche trop centrée sur des scénarios géopolitiques. Les pays d'Amérique Latine sont également cités comme des investissements potentiellement sûrs dans le contexte actuel.
L'importance de la technologie
La technologie est mise en avant comme l'un des secteurs les plus prometteurs pour l'avenir des investissements. Les experts prédisent que toute entreprise est appelée à devenir technologique, avec l'IA générative comme catalyseur principal. Ils soulignent que les entreprises technologiques peuvent offrir d'importants retours sur investissement, même si elles sont actuellement dans des cycles d'investissement fluctuants. Les gens sont encouragés à investir dans des entreprises de logiciels plutôt que de matériel, car ces dernières représentent des opportunités d'automatisation et d'optimisation.
Évaluer le CAC 40
Le CAC 40 est discuté comme un indicateur du marché français, avec des préoccupations concernant la surpondération d'individus sur certaines valeurs, comme Vinci. La nécessité de rééquilibrer les portefeuilles d'investissement est mise en évidence, avec des conseils sur la façon de procéder, que ce soit par une vente progressive ou totale. Les experts recommandent également d'examiner d'autres secteurs et zones géographiques pour diversifier les investissements. Finalement, l'idée d'une approche rationnelle face à l'émotionnel dans le processus de vente est réitérée.
