La Estrategia del Día Argentina Las acciones argentinas que elige para el 2026 el “brujo de los mercados”, Claudio Maulhardt
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Dec 25, 2025 Claudio Maulhardt, portfolio manager en Galileo FCI y conocido como 'el brujo de Galileo', comparte su visión sobre el futuro del mercado argentino. Analiza cómo la liquidez global impacta las valuaciones y la desconexión entre la inversión en IA y su adopción real. Comenta sus acciones favoritas, como BBVA y Vista, y discute los riesgos en el sector energético, especialmente en YPF. Además, evalúa la competencia de MercadoLibre frente a gigantes como Amazon y ofrece perspectivas sobre el crecimiento hacia 2026.
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Liquidez Global Como Motor De Mercados
- La gran liquidez global es el motor principal detrás de las valuaciones elevadas en mercados desarrollados y emergentes.
- Claudio Maulhardt piensa que esa liquidez complica evaluar múltiplos y favorece activos por flujo antes que por valoración teórica.
Desfase Entre Capex En IA Y Adopción
- Claudio percibe una desconexión entre el CAPEX en IA y la adopción real en empresas y flujos de caja actuales.
- Advierte que la deuda creciente para financiar IA podría dejar sobrevivientes y perdedores claros en la industria tecnológica.
Riesgo Por Tasas Largas E Inflación
- Maulhardt cree que las tasas largas y la inflación persistente en EEUU pueden empinar la curva y generar ruido en el costo de capital.
- Ese ruido impacta decisiones de inversión y valoración de proyectos a largo plazo especialmente en emergentes.