Too Big To Fail EP.72 - Come si riconoscono le bolle finanziarie
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Nov 20, 2025 Oggi si parla delle bolle finanziarie: come si formano e scoppiano, con approfondimenti sulla teoria di Hyman Minsky. Si discute il 'Minsky moment' e il ruolo della leva finanziaria. Viene esplorato il contagio sociale delle bolle secondo Robert Shiller e i bias collettivi influenzati dai media. Si analizzano storie di frodi come Wirecard e si offrono consigli su come attutire l'impatto di una bolla, insieme a raccomandazioni letterarie utili. Un mix di storia, analisi e suggerimenti pratici!
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Episode notes
Stabilità Che Produce Fragilità
- Minsky sostiene che la stabilità prolungata genera comportamenti rischiosi e indebitamento crescente che preparano la crisi.
- La transizione da debitori hedge a speculativi e poi ponzi crea fragilità endogene al capitalismo.
Narrazioni E Contagio Guidano Le Bolle
- Robert Shiller spiega che le bolle sono guidate da narrazioni, contagio sociale e bias cognitivi più che da efficienza di mercato.
- Strumenti come il CAPE possono segnalare squilibri ma non il timing dello scoppio.
Il Ciclo Ricorrente Delle Crisi
- Kindleberger identifica uno schema ricorrente: spostamento, mania, panico e crash con credito espansivo al centro.
- Le crisi spesso diventano internazionali e richiedono un fornitore di liquidità di ultima istanza.
