419.【台股美股提款機】庫力索法 (KLIC) 季報解析：IC 封裝與相關設備下半年展望

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K&S 本季營運仍然處於衰退之中，反映了成熟封裝市場仍然處約疲軟。不過公司認為今年下半年會有明顯復甦，帶動全年成長幅度達 6～8％，結束連續三年的衰退。背後原因除了認為傳統封裝設備將復甦外，同時公司在先進封裝設備也有兩大新動能。

▍K&S 季報解析
01:47 介紹 K&S 這間公司，為什麼值得關注。
09:32 K&S 本季營運仍然處於衰退之中，反映成熟封裝市場仍然疲軟。
12:31 公司預期今年下半年會有明顯復甦，帶動全年成長幅度達 6～8％，結束連續三年的衰退。
14:56 由於過去中國對成熟製程前段設備大量拉貨，後續封裝設備的需求將會逐步開出。
22:04 車用與工業市場將於下半年復甦，但各家大廠觀點仍然分歧。
26:54 K&S 先進封裝已通過台積電認證，預期將會用於 Rubin 的 CoWoS-L 封裝，並在 2026～2027 年逐步放量，成為 K&S 在明年的營運新動能。
32:16 公司也正積極切入 HBM 供應鏈，並推出垂直導線封裝技術，成為終端設備導入 AI 的未來潛在新選擇。

▍從 K&S 季報看相關產業鏈
42:34 預期消費性市場將於今年下半年復甦，並車用與工業於年底復甦，而若看到對成熟製程設備業者的影響，可能將於明年逐漸發酵。
47:08 今年台廠的消費性傳統封裝業者將復甦，同時先進封裝仍然強勁。
52:09 若看到設備業者，預期各市場復甦力道為：先進封裝 > 先進前段製程 > 傳統封裝 > 傳統前段製程。
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