157.【台股美股提款機】記憶體未來半年衰退擴大，23H1 庫存有望去化

【美光本季表現】

00:06 美光科技 (MU) 上季營運大幅衰退，各項獲利指標表現都明顯不如財測

01:18 數據中心、工業營運轉為疲軟，整體庫存天數大幅攀升

【美光下一季財務預測】

02:10 公司預估營收 40~45 億美元，季衰退 (-32)~(-40)%。Non GAAP EPS 預估每股 (-0.06)~0.14 美元，接近損平邊緣

【記憶體未來展望】

02:44 所有終端市場衰退幅度擴大，未來半年營運壓力將有增無減

05:44 美光與同業加速減產，23 年中 DRAM 有望供需回穩

17:57 NAND FLASH 記憶體龍頭三星過去善於在景氣低迷時反向擴產擴大市占率，中國廠商長江存儲近年擴張極為積極，甚至打入 iPhone 供應鏈，這兩家廠商是否願意配合減產仍為未知數

21:36 Mobile DRAM 庫存已開始降低，減產將加速庫存去化速度

【記憶體模組廠展望】

27:20 記憶體模組廠目前整體 PB 估值都已經 1.1~1.2 倍的歷史偏低水準，關注 23H1 手機市場庫存去化狀況

31:08 DRAM 原廠估值來到歷史低位，投資人可關注模組廠月營收衰退幅度是否持續縮減，作為原廠後續營運與股價回升的領先指標參考

【半導體設備族群展望】

31:38 記憶體廠減產幅度加速擴大，不利半導體設備明年營運

32:51 手機市場去庫存有機會於 23Q2 結束，配合美國 CHIPS 法案補貼金可能於 23Q3 撥款，23Q4 或將成為半導體設備業新一輪設備業績成長起點

本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/12926

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