Millionærklubben Hvad bliver det næste store investeringstema?
May 28, 2025
Philip Jagd, aktiechef i Sampension, dykker ned i divergensen mellem top-down og bottom-up analyser, som nu er historisk stor. Michael Friis Jørgensen, aktiechef i HC Andersen Capital, vurderer det aktuelle aktiemarked efter vigtige regnskaber og globale tendenser. Michael Bak, direktør i Dansk Aktionærforening, diskuterer fremtidige investeringsmuligheder i rumindustrien og forsvarssektoren. Sammen kortlægger de den usikre fremtid og de faktorer, der former investeringslandskabet i dag.
AI Snips
Chapters
Transcript
Episode notes
Gap mellem top-down og bottom-up
- Der er en historisk stor forskel mellem top-down og bottom-up aktieestimater lige nu.
- Makroøkonomiske estimater er mere pessimistiske end aktieanalytikeres forventninger.
Lageropbygning skaber usikkerhed
- USAs administration skaber usikkerhed, som får virksomheder til at bygge store lagre op.
- Denne lageropbygning kan føre til negativ lagercykel i andet halvår.
Vær forsigtig med amerikanske aktier
- Overvej at være forsigtig med amerikanske aktier på grund af høje priser og usikre marginer.
- Fokusér på marginudvikling som vigtig indikator for investeringer.