SMART BOURSE Focus sur le secteur santé / pharma
Oct 29, 2025
Olivier de Royère, gérant actions chez Montpensier-Arbevel, partage son expertise sur le secteur santé et pharma. Il discute de la récente performance décevante due à des préoccupations macroéconomiques et géopolitiques. L'accord Pfizer-Trump, bien que limité, a stimulé le marché, et les investissements prévus de 350 milliards pourraient favoriser les équipements de santé. Olivier évoque également la renaissance des fusions-acquisitions, le rôle grandissant de la Chine et l'impact révolutionnaire de l'IA dans le développement de médicaments.
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Episode notes
Accord Pfizer: Impact Limité
- L'accord Pfizer-Trump porte surtout sur Medicaid et n'affecte qu'environ 6% du marché pharmaceutique américain.
- L'impact sur le chiffre d'affaires des labos est très limité, estimé autour de 1,5%.
Effet Bourse Du Deal Pfizer
- L'annonce de Pfizer a fait remonter le secteur pharmaceutique en Bourse, avec une hausse de l'ordre de 7% en une semaine.
- Le marché a interprété ce deal comme un précédent reproductible pour d'autres grandes pharmas.
350 Mrd: Pas Tout Incrémental
- Les engagements d'investissement annoncés (350 milliards) mêlent R&D et dépenses déjà planifiées et ne sont pas entièrement incrémentaux.
- Ces annonces favorisent surtout les sociétés d'équipement et de life sciences, qui pourraient connaître une reprise.