ASML 公布最新一季營運報告，儘管中國地區營收占比來到歷史新高，但在扣除一次性因素後整體表現仍低於預期，尤其是先進邏輯製程的放緩超乎預期。展望後續，公司下調了 23、24 全年展望，除了邏輯 IC 的需求放緩外，也與中國地區在積壓訂單部分已消化，以及美對中新一輪禁令的影響下，將無法維持高成長有關。
【ASML 季報解析】
00:58 ASML 本季營運表現剔除毛利率包含一次性成本減少因素後，整體低於財測預期。
04:09 本季先進邏輯製程設備的新訂單不如預期，反而是記憶體設備的營收相較上一季有所上升。
05:13 若以區域角度來看，來自中國地區的營收大幅成長，佔公司營收比重達 46%，可能與中國廠商在美荷出口限制生效前加緊採購有關。
【ASML 下修後續展望】
08:08 由於本季營運表現不如預期， ASML 進一步下調 2023、2024 年的全年展望。
09:20 美國最新一輪的對中禁令使公司對後續營運呈現保守態度。
16:04 本季新增訂單大幅減少，預期先進製程設備需求持續放緩。
【美對中新一輪禁令造成的影響】
14:40 預估美對中新一輪禁令將對 ASML 明年全年營收將產生高個位數的負面影響。
【相關產業鍊】
22:48 若消費性市場在本季落底，推估設備業將在明年中回溫。
26:56 記憶體的回溫力道將會強於邏輯 IC。
37:50 中國加速發展成熟製程，對中低階的 DDIC、消費性的 MCU、功率元件造成較大影響，而成熟製程的晶圓代工廠商因為受惠於去中化需求，影響幅度較小。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13948
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
財報狗 Discord