Depósitos, liquidez y creación de dinero por bancos

El padre de Miguel Ángel, ingeniero de profesión, construía embalses. Eso tuvo un impacto positivo en la vida de millones de personas. Si ese hombre no se hubiera tomado en serio su trabajo, las consecuencias habrían sido catastróficas. El hijo se hizo regulador y su tarea, aunque sin los resultados tangibles de un pantano, ha sido igual de importante. Miguel Ángel no tiene estatuas en la calle ni nadie fuera de su departamento reconoce su trabajo, pero ese hombre se va feliz a casa consciente que las normas bien redactadas generan prosperidad. Es el héroe anónimo, el analista de la CIA que hubiera podido impedir el 11S. Miguel Ángel ha dedicado su carrera al correcto diseño de los mercados en los que transaccionamos. Él puso las normas. Primero en el alquiler junto a Boyer en el Ministerio y luego en los seguros y la banca ya al frente del Banco de España. Una mala decisión y todo se estropea. Una buena decisión y todo mejora. Regular mercados es tan importante como construir embalses.

El Proyecto K cumple un año.

La propuesta de valor es que aprendas a llevarte tu propia cartera de inversión, sin nunca más depender de un tercero. Pablo y yo damos las explicaciones y ofrecemos el acompañamiento, pero eres tú quien al final del día tiene que mandar la orden de compra. Sabemos que esta es la gran barrera. La teoría es para todos fácil de entender, es la ejecución lo que genera los problemas. Los peligros raramente surgen en el correcto diseño de la cartera, sino en la decisión de mantener las posiciones a lo largo del tiempo. Habrá años en los que el mercado suba y años en los que el mercado baje pero, si automatizas tus aportaciones y pones el foco en el largo plazo, la apuesta se simplifica. Tu dinero estará protegido de la inflación siempre que sigas la estrategia.

El camino del inversor es tortuoso y está lleno de trampas. Pero el mayor enemigo no son los bancos con sus fondos basura ni las aseguradoras con sus PIAS, el mayor enemigo lo llevas dentro, cuando caes en la tentación de tocar en el peor momento. El taller, por encima de lo técnico, quiere profundizar en la mentalidad de los buenos inversores. Trabajaremos la parte psicológica de las finanzas para hacer el viaje más llevadero. Porque de nada sirve que ganes al mercado si sufres cada noche por tu dinero. La premisa es simple: dormirás tranquilo si comprendes la estrategia que estás siguiendo. En el mejor de los casos, el taller te permitirá incluso disfrutar del trayecto.

Abrimos con Pablo nuevas rondas de El Proyecto K. Enero y febrero ya están llenas pero quedan algunas (pocas) plazas para marzo. Las fechas son el 10, 12, 17 y 19, en horario de 18.30 a 21.00. Todas las sesiones quedan grabadas. El precio es de 595.

Si tienes cualquier duda puedes escribirme a joan@elproyectok.com

Índice:

0:32 ¿Qué son las CBDC?

9:21 La privacidad del efectivo.

12:03 El depósito bancario no es dinero, es una promesa de dinero.

16:20 Crisis de liquidez, no de solvencia.

24:24 ¿Por qué seguimos regalando dinero público a los bancos?

33:30 Arruinar al banquero con calumnias.

39:22 Los tipos de interés sin un banco central.

54:50 Para la innovación es fundamental la competencia.

1:00:49 Proteger al consumidor, no a la empresa.

1:07:51 El carisma de Miguel Boyer.

1:10:31 Construir puentes y regular mercados.

1:14:58 Las buenas y malas decisiones de Rajoy.

1:25:51 Riesgo moral entre los bancos.

1:32:47 Riesgo moral entre los depositantes.

1:36:06 Raramente escuchamos a los expertos.

Apuntes:

Adiós a los bancos. Miguel Ángel Fernández Ordoñez.

Economistas, políticos y otros animales. Miguel Ángel Fernández Ordoñez.

El futuro de la banca. Miguel Ángel Fernández Ordoñez.

Money creation in the modern economy. Bank of England.

La riqueza de las naciones. Adam Smith.

Mary Poppins. Robert Stevenson.

Margin call. J.C. Chandor.