Das Flywheel-Konzept in der Investitionsanalyse

In dieser Folge von Investments & Exits analysieren Damian Zaker, Investment Manager bei b2venture, und Dennis May, Associate bei Lakestar, sowie Jan Thomas die Finanzierungsrunde in Vestigas.

Das Münchner Startup hat in einer acht Millionen Euro schweren Seed-Runde namhafte Investoren wie Project A und b2venture überzeugt – mit einem Produkt, das auf den ersten Blick unspektakulär wirkt: der Digitalisierung papierbasierter Lieferprozesse auf Baustellen.

Im Gespräch geht es um die strategische Relevanz von Vertical SaaS in der Baubranche, das starke Kundeninteresse mit Großkunden wie Strabag und GC Group sowie die Marktlogik hinter dem Flywheel-Modell von Vestigas. Diskutiert werden außerdem die Herausforderungen bei der Expansion, das Pricing-Modell und die Konkurrenz durch Startups wie Comstruct aus Großbritannien. Einblicke gibt es auch in die Due-Diligence-Perspektiven der Investoren und die Frage, welche Rolle Fintech-Module künftig spielen könnten. Ein spannender Case, wie aus einem scheinbar „nischigen“ Thema eine Plattform mit europäischer Skalierbarkeit werden kann.

Über Damian Zaker und b2venture

Ich war ursprünglich auf dem Weg, IP-Jurist zu werden, habe aber schnell gemerkt, dass dieser Karrierepfad meinen Hunger nach Innovation auf Dauer nicht stillen kann. Ein Aufenthalt in San Francisco hat mir dann endgültig die Augen geöffnet – kurz darauf bin ich als Founders Associate ins Startup-Ökosystem eingestiegen, bevor ich vor gut vier Jahren auf die Investorenseite gewechselt bin. Bei b2venture konzentriere ich mich vor allem auf Vertical SaaS, Industrial & Manufacturing sowie Fintech – in letzter Zeit beschäftige ich mich verstärkt mit Robotics und angrenzenden Deep-Tech-Themen.

Gegründet in 2000 ist b2venture einer der erfahrensten VCs Europas mit Fokus auf Pre-Seed und Seed Investments. Zu den namhaften Beteiligungen gehören u.a. 1KOMMA5°, DeepL, Raisin, Foodspring, ORCAM, SumUp, Volocopter und XING.

Über Dennis May und Lakestar

Dennis ist seit September 2022 bei Lakestar und konzentriert sich auf Investitionen in der Frühphase (in der Regel Seed und Series A) im breiteren vertikalen Softwarebereich. Dennis hat einen Hintergrund in Finanzen und Informatik von der Technischen Universität München und begann seine Karriere in der Welt des autonomen Fahrens bei einem Joint Venture von Volvo Cars im Jahr 2018. Danach sammelte er bei b2venture erste Erfahrungen im Bereich Risikokapital mit Schwerpunkt auf industrielle Technologien, bevor er in den operativen Bereich wechselte. Er kam zu WorkMotion mit Sitz in Berlin, wo er sich mit <10 Mitarbeitern auf Marketing- und Wachstumsinitiativen konzentrierte. Bevor er schließlich zu Lakestar kam, arbeitete er bei Microsoft als Teil des internen Beratungsteams.

Lakestar hat es sich zur Aufgabe gemacht, bahnbrechende, technologiegestützte Unternehmen zu finden, zu finanzieren und zu fördern, die von außergewöhnlichen Unternehmern in Europa und darüber hinaus gegründet werden. Zu den ersten Investitionen des von Klaus Hommels gegründeten Teams zählen Skype, Spotify, Facebook und Airbnb. Seit der Auflegung seines ersten Fonds im Jahr 2012 verwaltet Lakestar ein Gesamtvolumen von über 2,8 Milliarden Euro in vier Fonds.

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