TIVP030: PayPal (PYPL): Value Trap or Multibagger? w/ Daniel Mahncke & Shawn OโMalley
The Intrinsic Value Podcast - The Investorโs Podcast Network
PayPal's Evolution and Challenges
This chapter explores PayPal's journey from its origins during the dot-com boom to its current standing as a leading payment method in Germany and the broader European market. It examines the rise and influence of its founders, the 'PayPal mafia', and the company's struggles under eBay's management, coupled with recent leadership changes. The discussion also addresses the ongoing challenges PayPal faces in user engagement and competition, while hinting at potential investment opportunities amidst its fluctuating stock performance.
Daniel Mahncke and Shawn OโMalley dive into PayPalโs post-pandemic reset, tracing the fintech pioneerโs slide from market darling to value-story candidate. Once lifted by lockdown spending and eBay tailwinds, PayPal has seen its growth stall, its take-rate decline, and investors seem to have given up on it. In this episode, Shawn and Daniel unpack whether new CEO Alex Chrissโs โprofitable growthโ playbook, Fastlane one-click checkout, a margin-focused Braintree overhaul, and fresh bets on Ads and the PYUSD stablecoin, can restore momentum.
They also debate how realistic PayPalโs ambitious goals for the future are, what a sustained 6% share shrink via buybacks does for long-term EPS, how the new management team is incentivized, and whether PayPalโs consumer moat still matters in an Apple-Pay world.
IN THIS EPISODE, YOUโLL LEARN
00:00 - Intro 04:38 - How PayPal became the No.1 payment provider and what the PayPal Mafia is. 09:47 - Why investors fell out of love with PayPalโs stock. 14:03 - What the next chapter under the new CEO will look like. 26:42 - Which new businesses could make PayPal dramatically more profitable? 33:31 - How the new strategy shows up in the numbers. 50:06 - Why the management incentive structure is a big benefit for shareholders. 51:36 - Whether stablecoins are bearish or bullish for PayPal. 01:01:11 - Whether PayPal is attractively valued at its current levels. 01:10:05 - Whether Shawn & Daniel add PYPL to The Intrinsic Value Portfolio. And much, much more!
*Disclaimer: Slight timestamp discrepancies may occur due to podcast platform differences.
BOOKS AND RESOURCES
- Get smarter about valuing businesses in just a few minutes each week through our newsletter, โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ The Intrinsic Value Newsletterโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Sign Up for โ โ โ โ โ โ โ โ The Intrinsic Value Community.โ โ โ โ โ โ โ
- Emerging Value Substack โ Articleโ .
- Crossroadโs โ Interviewโ with Alex Chriss.
- PayPal 2025 โ Investor Dayโ .
- The Reservist โ Articleโ on the Payment Industry.
- Jimmy Soniโs Book on The โ PayPal Mafiaโ .
- Explore our previous Intrinsic Value breakdowns: โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Uber,โ โ โ โ Nike,โ โ โ โ Reddit,โ โ โ โ Nintendoโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Airbnbโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ AutoZoneโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Alphabetโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Ultaโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ John Deereโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ , and โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Madison Square Garden Sportsโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Check out the books mentioned in the podcast โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ hereโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Enjoy ad-free episodes when you subscribe to our โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Premium Feedโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
NEW TO THE SHOW?
- Follow our official social media accounts: โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ X (Twitter)โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ LinkedInโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Instagramโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Facebookโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ TikTokโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Browse through all our episodes (complete with transcripts) โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ hereโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Try Shawn's favorite tool for picking stock winners and managing our portfolios: โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ TIP Financeโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Enjoy exclusive perks from our โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ favorite Apps and Servicesโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .
- Learn how to better start, manage, and grow your business with the โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ best business podcastsโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ .โ โ โ โ โ
SPONSORS
Support our free podcast by supporting our โ โ sponsorsโ โ :
Connect with Shawn: โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Twitterโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ LinkedInโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Emailโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ
Connect with Daniel: โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Twitterโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ LinkedInโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ | โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Emailโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ
HELP US OUT!
Help us reach new listeners by leaving us a โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ rating and reviewโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ on โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ Spotifyโ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ โ ! It takes less than 30 seconds and really helps our show grow, which allows us to bring on even better guests for you all! Thank you โ we really appreciate it!
Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices
Support our show by becoming a premium member! https://theinvestorspodcastnetwork.supportingcast.fm
The AI-powered Podcast Player
