Le cycle de l'endettement et de la monnaie de réserve

Dalio explique l'avantage du statut de monnaie de réserve et comment il mène à un endettement excessif.

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Episode notes

Quels sont les ingrédients de succès des grandes nations ?

Pourquoi durant des années certaines nations prospèrent, dominent, puis passent la main, inévitablement ?

Que se passe-t-il en ce moment qui ressemble beaucoup à une fin de cycle ?

Reflexion sur l’ouvrage de Ray Dalio : The Changing World Order - Why nations succeed and fail ?

Il y a quelques années, Ray Dalio, un investisseur américain à succès, a remarqué une confluence de conditions politiques et économiques qu'il n'avait jamais rencontrées auparavant. Celles-ci incluaient des dettes énormes et des taux d'intérêt nuls ou proches de zéro, ce qui a conduit à une impression massive de monnaie dans les trois principales devises de réserve mondiales ; des conflits politiques et sociaux importants au sein des pays, en particulier aux États-Unis, dus aux plus grandes disparités de richesse, de pouvoir politique et de valeurs depuis plus de 100 ans ; et l'émergence d'une puissance mondiale (la Chine) défiant la puissance mondiale existante (les États-Unis) et l'ordre mondial actuel. La dernière fois que cette confluence s'est produite, c'était entre 1930 et 1945. Cette réalisation a poussé Dalio à rechercher les schémas répétitifs et les relations de cause à effet sous-jacentes à tous les changements majeurs de richesse et de pouvoir au cours des 500 dernières années.

Alors que le nouvel ordre mondial se dessine et que nous en subissons de plus en plus les ondes de chocs, regardons de plus près ce qui se joue.

00:00 - Intro

3:50 - L'Anticipation des Événements

6:35 - Les Fondements des First Principles

14:12 - Leçons de l'Histoire Financière

18:56 - Impression d'Argent et Investissement

20:00 - Anticiper l'Avenir en Étudiant le Passé

23:10 - L'Étude des Empires et des Monnaies

24:12 - Transitions de Puissance

26:51 - Emergence de nouveaux gagnants et perdants

28:02 - Observation des indicateurs de changement de pouvoir

28:26 - Division du cycle en trois phases